والبنوك التجارية مطالبة بالاحتفاظ باحتياطيات تعادل حصة في ودائعها التي يمكن التحقق منها. وبما أن الاحتياطيات الزائدة عن المبلغ المطلوب لم تكن تكسب أي فائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل عام 2008، فقد نشأ لدى البنوك التجارية الحافز لإقراض الأسر والشركات إلى أن يستهلك النمو الناتج في الودائع كل هذه الاحتياطيات الفائضة. وكانت هذه الودائع المتزايدة لدى البنوك التجارية، بحكم التعريف، زيادة في المخزون من المال.
Since reserves in excess of the required amount did not earn any interest from the Fed before 2008, commercial banks had an incentive to lend to households and businesses until the resulting growth of deposits used up all of those excess reserves. Those increased deposits at commercial banks were, by definition, an increase in the relevant stock of money.