En effet, non seulement les stratégies actives « alpha » se révèlent souvent moins efficaces que les stratégies bêta, mais certaines d’entre elles sont en réalité des stratégies bêta déguisées (en ce qu’elles suivent les tendances du marché) – avec tout simplement davantage d’endettement, et par conséquent plus de risques et de volatilité.
И в самом деле, активные «альфа» стратегии не только зачастую хуже, чем бета-стратегии; некоторые из них в реальности являются замаскированными бета-стратегиями (поскольку они следуют за рыночными тенденциями) – просто с большей свободой кредита, а потому они более рискованы и волатильны.