El impuesto estatal sobre la renta no es sólo alto de manera no competitiva, sino que los ingresos son volátiles. En la fase de expansión económica y bursátil, los ingresos entran de manera mucho más rápida que las rentas aumentan, debido a que el impuesto sobre la renta es extremadamente progresivo (en años considerados como buenos, el 1% superior de la escala de contribuyentes paga aproximadamente la mitad de los impuestos estatales sobre la renta).
加州不仅所得税畸高，而且财政收入很不稳定。在经济和股市持续上升的情况下，由于极端的累进所得税制，财政收入的增速远远高于工资收入的增速（在情况最好的年份，1%工资最高的纳税人所缴纳的所得税占该州的将近一半）。