Desafortunadamente, ningún modelo matemático preciso puede determinar la correlación entre los títulos, que siempre es una conjetura basada principalmente (a veces, enteramente) en el comportamiento pasado. En consecuencia, la explosión de CDOs en Estados Unidos durante el auge inmobiliario se predijo en base a la débil presunción de que los precios de las viviendas nunca caen a nivel nacional.
遗憾的是，不存在哪种精确的数学模型可以确定不同证券的关联性，过往表现一直是确定证券关联性最可靠（有时甚至是唯一）的依据。 因此，美国房地产市场繁荣阶段债务抵押债券的迅猛发展是以“房地产价格不会在全国范围内出现下降”这一靠不住的假设为前提。