La quiebra debería permitir que los gobiernos locales renegocien su deuda en bonos y, quizás, los costos de sus planes de pensiones y de cuidados de salud para empleados jubilados (esto debe ser decidido por un juez de quiebras). Sin embargo, el propio Estado se encuentra en una situación financiera desesperada; uno de los problemas de las ciudades es el fuerte recorte en fondos estatales asignados a las localidades.
破产后地方政府可以重新谈判其债券债务，或许还可以重新谈判退休职工养老金和医疗费用（由破产法官最终裁定）。州政府将从破产地方政府手中接管基本的公共服务。但州政府自身的财政形势也极为严峻，各市所面临的问题之一就是来自州政府的拨款数大幅降低。