Hay un problema reconocido desde hace tiempo con este tipo de mercados perfectos: nadie querría realizar ningún esfuerzo por indagar lo que las oscilaciones en los precios significan para el futuro. Hace treinta y cinco años, en su artículo clásico: “Sobre la imposibilidad de mercados informacionalmente eficientes”,  los autores Sanford Grossman y Joseph Stiglitz presentan este problema como una paradoja: los mercados perfectamente eficientes requieren del esfuerzo de quienes invierten sus  dineros inteligentemente para hacer que dichas inversiones sean inteligentes; pero, si los mercados fueran perfectos, quienes invierten su dinero de manera inteligente renunciarían a intentarlo.
但这些完美市场也存在一个长期被认识到的问题：没人再会花费任何精力去找出价格的波动对未来意味着什么。在经典论文《论信息有效市场的不可能性》中，森福德·格罗斯曼和约瑟夫·斯蒂格利茨将这一问题视作一个矛盾个体：完美有效的市场需要聪明的资金不断努力去达到完美，但一旦市场变成了完美，这些聪明的资金将不会再进行任何运作了。