El gobierno de Letonia aumentó los impuestos durante la caída para mantener su recaudación relativamente constante como proporción del PBI, pero de todas formas se generó un déficit fiscal cuando el gasto en la seguridad social, como los beneficios por desempleo, se disparó mientras la demanda y el producto colapsaban.
De regering van Letland heeft tijdens de economische neergang de belastingen verhoogd om de inkomsten als percentage van het bbp min of meer constant te houden. Toch ontstond er een omvangrijk begrotingstekort omdat de uitgaven aan sociale zekerheid (zoals werkloosheidsuitkeringen) sterk stegen, terwijl de vraag en de productie instortten.