Sudden fiscal contraction would reduce domestic aggregate demand faster than the economy’s deleveraging and structural shifts could replace it, thereby killing off growth and hiring, with adverse feedback effects on budget deficits.
Een plotselinge fiscale krimp zou de binnenlandse vraag sneller doen dalen dan door het afbouwen van de schuldenlast en structurele verschuivingen kan worden gecompenseerd, zodat de groei en de werkgelegenheid worden gesmoord, met een negatief feedback-effect op de begrotingstekorten.