Latvia’s government increased taxes during the bust to keep revenues roughly constant as a share of GDP, but a sizeable fiscal deficit emerged nonetheless as social-security expenditure, such as unemployment benefits, soared while demand and output collapsed.
De regering van Letland heeft tijdens de economische neergang de belastingen verhoogd om de inkomsten als percentage van het bbp min of meer constant te houden. Toch ontstond er een omvangrijk begrotingstekort omdat de uitgaven aan sociale zekerheid (zoals werkloosheidsuitkeringen) sterk stegen, terwijl de vraag en de productie instortten.