By dramatically increasing interest rates to fight inflation, policymakers broke the power of organized labor, while avoiding blame for the mass unemployment that monetary austerity was bound to produce.
Door de rente drastisch te verhogen, om de inflatie te bestrijden, braken de beleidsmakers de macht van de georganiseerde arbeid (de vakbonden), terwijl ze zich konden vrijpleiten van iedere schuld voor de massale werkloosheid die het gevolg zou zijn van hun monetaire ingreep.