The usual story, nicely summarized by the late Rüdiger Dornbusch and Sebastian Edwards, is that lax fiscal and monetary policies cause a flood of freshly printed currency to chase more dollars than the central bank can provide at the going exchange rate.
Het gewoonlijke verhaal, mooi samengevat door wijlen Rüdiger Dornbusch en Sebastian Edwards, is dat laks fiscaal en monetair beleid een vloed van vers gedrukt geld veroorzaakt om meer dollars na te jagen dan de centrale bank kan leveren tegen de wisselkoers van dat moment.