The result was the Banking Act of 1933, which expanded the Fed’s powers to discount and purchase notes, drafts, and bills, thereby ensuring that retail banks would have the liquidity required to meet depositors’ needs.
Avec le Banking Act de 1933, les pouvoirs de la Fed ont été élargis pour inclure l’escompte et l’achat de billets à terme, de traites et de lettres de change, ce qui permettait aux banques de détail de détenir les liquidités requises pour satisfaire les besoins des dépositaires.