By most accounts, Lehman’s derivatives portfolio was a winner when it went bankrupt, but bankruptcy exemptions for derivatives allowed Lehman’s counterparties to close out their positions rapidly, in ways that were costly for Lehman, chaotic for financial markets, and damaging to the real economy.
Sur la plupart des comptes, le portefeuille de dérivés de Lehman était gagnant quand il a fait faillite, mais les exemptions de faillite pour les produits dérivés a permis aux contreparties de Lehman de liquider leurs positions rapidement, ce qui a coûté très cher à Lehman, s'est avéré chaotique pour les marchés financiers et a causé du tort à l'économie réelle.