If asset-price bubbles develop, balance sheets may look sound individually, but the entire network of interlinked asset-liability structures will become increasingly dependent on overvalued collateral, and thus vulnerable to financial contagion.
Si des bulles de prix d’actifs se développent, les bilans peuvent paraître en équilibre de manière individuelle, mais l’ensemble du réseau de structures actif-passif interreliées devient de plus en plus dépendant de collatéral surévalué, et donc vulnérable à une contagion financière.