If there were no longevity risk – that is, if the probability of dying at each age in the future were reliably known – then pension funds could easily offer life annuities to large numbers of people by investing their assets in bonds of various maturities in order to pay out just the right amount each year.
Sans le risque que représente l’espérance de vie, si la probabilité des décès à venir pour chaque classe d’âge était connue, les fonds de retraite pourraient facilement proposer des rentes à vie à un grand nombre de personnes en investissant leurs biens en actions à échéances diverses afin de pouvoir payer les sommes appropriées chaque année.