A conceptual framework – Imperfect Knowledge Economics – recently developed by a Center member, Roman Frydman, in collaboration with Michael Goldberg, shows how excessive swings in asset prices arise from market participants’ imperfect understanding of the future rewards of their decisions.
Un cadre conceptuel – L'imparfaite économie de la connaissance – développé récemment par un membre du Centre, Roman Frydman (en collaboration avec Michael Goldberg), montre que les oscillations excessives dans le prix des actifs sont dues à la connaissance imparfaite qu'ont les acteurs du marché quant aux conséquences de leurs décisions.