But letting questionable banks gradually recapitalize themselves and resolving the bad debt later – perhaps with European Brady Bonds (zero-coupon bonds which in the 1990’s enabled US banks and Latin American countries to agree to partial write-downs) – won’t work if the losses are too large or the recovery is too fragile.
Pero permitir que los bancos en situación dudosa se recapitalicen y solucionar luego el problema de la deuda –tal vez con bonos Brady europeos (bonos de cupón cero que en la década de 1990 permitieron a los bancos estadounidenses y latinoamericanos consensuar quitas parciales)– no funcionará si las pérdidas son demasiado grandes o la recuperación demasiado frágil.