The result is financial risk-taking that exceeds what would be warranted strictly by underlying fundamentals – a phenomenon that has been turbocharged by the short-term nature of incentive structures and the lucrative market opportunities afforded until now by central banks’ assurance of generous liquidity conditions.
El resultado son riesgos financieros que exceden lo que estaría estrictamente garantizado por fundamentos subyacentes –un fenómeno que se ha agravado por la naturaleza de corto plazo de las estructuras de incentivos y las oportunidades lucrativas de mercado que hasta ahora habían sido posibles gracias a la confianza de bancos centrales debido a generosas condiciones de liquidez.