Latvia’s government increased taxes during the bust to keep revenues roughly constant as a share of GDP, but a sizeable fiscal deficit emerged nonetheless as social-security expenditure, such as unemployment benefits, soared while demand and output collapsed.
El gobierno de Letonia aumentó los impuestos durante la caída para mantener su recaudación relativamente constante como proporción del PBI, pero de todas formas se generó un déficit fiscal cuando el gasto en la seguridad social, como los beneficios por desempleo, se disparó mientras la demanda y el producto colapsaban.