Socialization of bank debt across borders implies that a country’s private borrowing costs are artificially reduced below market rates, as insurance (in the form of credit-default swaps) is provided free of charge by other countries.
La socialización de la deuda bancaria a través de las fronteras implica que el costo de los créditos privados de un país se reduce artificialmente por debajo de las tasas de mercado, ya que el seguro (que asume la forma de swaps de incumplimiento crediticio) es proporcionado en forma gratuita por otros países.