If commercial banks had been allowed to base lending decisions solely on economic considerations, credit and money supply would have grown more slowly, limiting the risk of rising bad-loan ratios, stalled enterprise reform, inflationary pressure, and a resurgence of asset bubbles as excess liquidity enters equity and real-estate markets.
Si a los bancos comerciales se les hubiera permitido basar las decisiones de préstamo exclusivamente en consideraciones económicas, la oferta de crédito y monetaria habrían crecido más lentamente, limitando el riesgo de crecientes proporciones de créditos morosos, de una reforma empresaria estancada, de presión inflacionaria y del resurgimiento de burbujas de activos a medida que el exceso de liquidez penetra en los mercados de acciones y bienes raíces.