Back at the start of 2004, America’s banks discovered that they could borrow money cheaply from Asia and lend it out in higher-yielding domestic mortgages while using sophisticated financial engineering to wall off and strictly control their risks – or so they thought.
A comienzos de 2004 los bancos estadounidenses descubrieron que podían pedir prestado dinero de Asia a un bajo costo y prestarlo en la forma de créditos hipotecarios de mayor rendimiento, mientras usaban sofisticados métodos de ingeniería financiera para blindar y controlar rigurosamente sus riesgos... o eso pensaban ellos.