Indeed, not only are active “alpha” strategies often worse than beta ones; some are actually disguised beta strategies (because they follow market trends) – just with more leverage and thus more risk and volatility.
De hecho, a menudo no sólo las estrategias activas “alfa” tienen un peor desempeño que las estrategias “beta”; algunas de las estrategias “alfa” son realmente estrategias “beta” disfrazadas (porque siguen las tendencias del mercado) – solamente con un mayor apalancamiento, y por lo tanto mayor riesgo y volatilidad.