Durch die extreme Progression unterliegen die Erträge so kräftigen Schwankungen, dass der Staat kontinuierlich Boom-Bust-Zyklen rasch steigender Einnahmen gefolgt von unweigerlichen Einbrüchen ausgesetzt ist. Die Einnahmen werden allesamt für den Aufschwung ausgegeben, was zwangsläufig zerstörerische, aus der Not verhängte Kürzungen erforderlich macht, wenn es wieder bergab geht.
加利福尼亚州政府大约一半的年收入都来自对最富有的那1%纳税人征收的个人所得税。但这一系统的极端累进税却使得收入高低不定，陷入了一时收入猛增，接着又必定发生锐减的怪圈。而所有这些收入都抵消不了不断增加的支出，以至于政府只能经济下跌过程中不断进行紧急开支缩减。