Alle Mitgliedstaaten konnten praktisch zum selben Zinssatz Kredite aufnehmen wie Deutschland, und die Banken waren froh, ein paar Cent zusätzlich zu verdienen, indem sie ihre Bilanzen mit den Staatsanleihen der schwächeren Volkswirtschaften der Eurozone vollpumpten. So halten die europäischen Banken etwa spanische Schuldtitel im Volumen von mehr als einer Billion Euros; mehr als die Hälfte davon entfällt auf deutsche und französische Banken.
尤其是欧元区主权债务被视为无风险的假设：银行对于所持有的欧元区成员国债券只要留存最低储备就行了，欧洲央行的贴现窗口对所有欧元区成员国一视同仁。成员国可以以事实上与德国相同的利率借钱，银行业很乐意持有大量欧元区疲软经济体国债，赚取零星的利差。比如，欧洲银行持有了超过1万亿欧元的西班牙债，其中一半是德国和法国银行持有的。