Bevor Deng Xiaoping 1978 die Politik der „Reform und Öffnung“ einleitete, wies das Land eine relativ hohe Investitionstätigkeit im öffentlichen Sektor auf. Doch fehlte es der chinesischen Planwirtschaft an Marktanreizen, und sie war gegenüber den wichtigen globalen Märkten für Güter, Investitionen und Technologie weitgehend abgeschottet.
中国就是一个绝佳的例子。1978年邓小平启动“改革开放”政策之前，中国公共部门投资相对较高。但中央计划经济缺少市场激励，也基本对全球经济的主要商品、投资和技术市场封闭。结果，公共投资回报十分平庸，中国经济表现也十分低下。