In einer kürzlich veröffentlichten wissenschaftlichen Arbeit unter dem Titel „Buffett’s Alpha,” kommen Andrea Frazzini und David Kabiller von AQR Capital Management sowie Lasse Pedersen von der Copenhagen Business School zu dem Ergebnis, dass Buffett kein signifikant positives Alpha erreicht, wenn man bestimmte weniger bekannte Risikofaktoren berücksichtigt, die schwer auf seinem Portfolio lasten. Die Schlussfolgerung lautet, dass man Buffets Genie mit einem Computerprogramm vervielfältigen könnte, das diesen Faktoren Rechnung trägt.
许多人相信我们离那天不远了。甚至认为即便是像沃伦·巴菲特这样的传奇投资者其实也并没有表现得比市场更好。在最近发表的一篇名为《巴菲特高回报》的文章中，AQR资本管理的安德烈·法兹尼和戴维·卡比勒，以及哥本哈根商学院的拉斯·佩德森总结认为，如果考虑到巴菲特投资组合中某些权重极大的但不太为人知的风险因素，他其实并未获取非常巨大的正回报，暗示巴菲特的天赋是可以被一个综合协调所有这些因素的电脑程序所替代的。