Der Bankrott sollte es den Lokalregierungen ermöglichen, ihre Anleiheschulden und vielleicht die Pensionen und Gesundheitsausgaben ihrer Angestellten neu zu verhandeln (was dann ein Insolvenzrichter entscheidet). Vom Staat wird erwartet, dass er den bankrotten Lokalregierungen wichtige öffentliche Aufgaben abnimmt.
破产后地方政府可以重新谈判其债券债务，或许还可以重新谈判退休职工养老金和医疗费用（由破产法官最终裁定）。州政府将从破产地方政府手中接管基本的公共服务。但州政府自身的财政形势也极为严峻，各市所面临的问题之一就是来自州政府的拨款数大幅降低。