Mody navrhuje uspořádání, v němž státy samy rozhodují o tom, jaké fiskální politice dají přednost, a v případě nesolventnosti vyhlašují bankrot; banky vědí, že veřejný dluh je riskantní, a chovají se podle toho; a vlády nutí banky k zeštíhlování tím, že se za ně odmítají stavět a socializovat jejich ztráty. Stručně řečeno by Evropa měla napodobit Spojené státy z konce devatenáctého století (nebo možná přesněji zlatý standard z počátku století dvacátého).
在莫迪提出的安排中，国家自行决定财政政策，并在破产时违约；银行知道公债有风险并根据这一信息行动；政府拒绝支持银行、将其损失社会化从而强迫银行破产。简言之，欧洲需要模仿19世纪末的美国（或者更准确地说，模仿20世纪初的金本位）。