Vlády návratnost vlastního kapitálu nedaní méně než úrok z dluhu a věřitelé dostatečně neoceňují přínosy vyššího kmenového kapitálu nižšími úrokovými sazbami, vzhledem k chybějícím informacím ohledně skutečné pravděpodobnosti, že dluh bude splacen.
Governments do not tax the return on equity less than debt interest, and lenders do not sufficiently honor the benefits of high equity with lower interest rates, owing to a lack of information about the true repayment probability.