Bez kurzového rizika teď jako jediná ochrana před přehnanými přesuny kapitálu a výslednými externími nevyváženostmi zbývají rozpětí úrokových sazeb v úvěrových hodnoceních dlužnických zemí.
Now, without exchange-rate risk, interest-rate spreads based on debtor countries’ credit ratings are the only remaining defense against excessive capital movements and the resulting external imbalances.