لكن هذه الديون الهائلة لم تكن نتيجة لزيادة الإنفاق الحكومي في الماضي، حيث يبلغ الإنفاق الحكومي في الهند حوالي 15% من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بمتوسط يصل إلى حوالي 40% من الناتج المحلي الإجمالي في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. فالصعوبات المالية التي تواجهها الهند نابعة في الأصل من نظام ضريبي يعاني من سوء التصميم والإدارة. وقد تبدو المعدلات والقواعد الخاصة بتحصيل ضرائب الدخل من الأشخاص والشركات معقولة طبقاً للمقاييس الدولية. ومع ذلك فإن إجمالي ضرائب الدخل التي تحصلها الحكومة الهندية تعادل حوالي 3.7% فقط من الناتج المحلي الإجمالي، أي حوالي نصف مثيله في كوريا الجنوبية والنمور الآسيوية الأخرى.
Ставки и правила, касающиеся подоходного налога с физических и юридических лиц, кажутся разумными по международным стандартам. Тем не менее, общая сумма подоходного налога, собираемого правительством Индии, составляет лишь 3,7% от ВВП, что примерно вдвое меньше, чем для Южной Кореи и других азиатских "тигров".