وهذا يشير إلى وجود سبب أكثر جوهرية للأزمة المالية: والذي يتلخص في هيمنة مدرسة شيكاغو الاقتصادية، التي تؤمن بخصائص التنظيم الذاتي التي تتمتع بها الأسواق المتحررة من القيود. وكان هذا الاعتقاد حجة لتبرير أو تقنين إلغاء التنظيمات المفروضة على الأسواق المالية باسم فرضية ampquot;كفاءة الأسواقampquot; المزعومة. ولقد أدى هذا بشكل مباشر إلى انتشار نماذج إدارة المجازفة المالية، والتي استخفت على نحو فادح بحجم المجازفة حين استبعدت احتمالات العجز عن السداد.
Эта вера оправдала, или рационализировала, отмену госконтроля финансовых рынков во имя так называемой “гипотезы эффективного рынка”. Это привело непосредственно к распространению финансовых моделей управления рисков, которые, исключив возможность неплатежа, чрезвычайно недооценили количество риска в системе.