لقد قررت حكومة لاتفيا زيادة الضرائب أثناء الأزمة في محاولة للحفاظ على العائدات كحصة من الناتج المحلي الإجمالي ثابتة تقريبا، ولكن برغم ذلك نشأ عجز مالي كبير، مع ارتفاع الإنفاق على استحقاقات الضمان الاجتماعي، مثل إعانات البطالة، إلى عنان السماء، في حين انهار الطلب والناتج. ولكن مع التعافي السريع بعد الركود الحاد، هبط الإنفاق من جديد، الأمر الذي أدى إلى انخفاض العجز بسرعة. ولم يكن للتعافي أن يكون إلا جزئيا، لأن المستوى السابق من الناتج لم يكن مستداما، ولكنه كان كافياً للسماح للحكومة بموازنة دفاترها من جديد.
De regering van Letland heeft tijdens de economische neergang de belastingen verhoogd om de inkomsten als percentage van het bbp min of meer constant te houden. Toch ontstond er een omvangrijk begrotingstekort omdat de uitgaven aan sociale zekerheid (zoals werkloosheidsuitkeringen) sterk stegen, terwijl de vraag en de productie instortten.