إن المشاكل السياسية، أياً كانت طريقة معالجتها، بلاد وأن توزن في مقابل تعريض البنوك الأوروبية للخطر. والواقع أن البنوك الألمانية اليوم هي الأكثر إفراطاً في الاستعانة بالروافع المالية (الإنفاق بالاستدانة) مقارنة ببنوك أي دولة متقدمة كبرى أخرى، في حين كانت البنوك الألمانية في بداية الأزمة تحتفظ بما يقرب من ثلث كل القروض المقدمة للقطاعين العام والخاص في اليونان والبرتغال وأيرلندا وأسبانيا وإيطاليا. وما دام الخطر الشامل في منطقة اليورو باق بلا علاج، فإن التخلف عن سداد الديون السيادية ليس بالاحتمال المس��بعد، وهو ما يؤدي بدوره إلى عمليات إنقاذ موسعة للبنوك وبتكاليف باهظة إلى حد غير مقبول. وفي هذه الحالة فإن الأزمة المصرفية التامة النضج قد تؤدي في نهاية المطاف إلى الكساد في منطقة اليورو، بل وقد يمتد الكساد إلى مختلف أنحاء العالم.
Deutsche Banken hatten zu Beginn der Krise fast ein Drittel aller Kredite an die öffentlichen und privaten Sektoren in Griechenland, Portugal, Irland, Spanien und Italien in ihren Büchern und heute ist ihr Verschuldungsgrad höher als bei allen anderen großen entwickelten Volkswirtschaften. Solange das Systemrisiko für die Eurozone als Ganzes nicht in Angriff genommen wird, sind Staatsbankrotte nicht unwahrscheinlich, die umfassende Bankenrettungen mit unzumutbaren Kosten nach sich ziehen könnten.