تنشأ مشكلة &quot;الاختيار المتعسر&quot; حين تعجز البنوك عن تمييز الفارق بين الاستثمار الجيد والاستثمار الرديء ـ وهو وضع مشابه للموقف في سوق التأمين. فالمقترض يدرك أن المجازفة عالية، ولكنه يؤكد للمقرض أنها منخفضة. والمقرض الذي لا يستطيع الحكم على حجم المجازفة يتجه نحو الاستثمارات التي تعد بتحقيق عائدات أعلى. وهذا النموذج في حد ذاته يشير إلى أن البنوك سوف تفرط في الاستثمار في مشاريع المجازفة العالية ذات المردود المرتفع، أي أن المعلومات غير المتماثلة تؤدي إلى هيمنة القروض الفاسدة على سوق الائتمان. وتستخدم النماذج الأخرى سلوك رأس المال/الوسيط لتفسير &quot;القوة الدافعة&quot; (سلوك القطيع) في أسواق المال.
Nach diesem speziellen Modell investieren die Banken zu viel in hochriskante Projekte mit hohen Erträgen, das heißt, durch asymmetrische Information gelangen faule Kredite auf den Kreditmarkt. Andere Modelle ziehen das Prinzipal-Agent-Verhalten heran, um das „Momentum“ (Herdenverhalten) auf den Finanzmärkten zu erklären.