وفي أواخر تسعينيات القرن العشرين، نجح صندوق الوقاية وإدارة رأس المال طويل الأجل التابع للولايات المتحدة في إقناع العالم بأن المشاركين فيه كانوا سادة الكون. ولفترة من الزمن تمكن الصندوق من جمع أرباح هائلة على نحو ثابت، وأرجِع الفضل في ذلك آنذاك إلى خبرائه الماليين الحائزين على جائزة نوبل في الاقتصاد. وفي العام 1998 حين أفلس الصندوق بات من الواضح أن الشركة كانت تعقد عدداً هائلاً من صفقات السندات البسيطة، وبقدر عظيم من المجازفة.
Po jistou dobu si připisoval obrovské zisky, údajně díky své finanční kvalifikaci opřené o nositele Nobelovy ceny. Když LTCM v roce 1998 přišel na buben, začalo být naprosto zřejmé, že firma v podstatě prováděla nesmírná množství jednoduchých obchodů s cennými papíry, s obrovským koeficientem zadlužení a obrovskými riziky.