أما الدورة المحافظة الجديدة فقد أتت كنتيجة للتضخم الذي شهدته سبعينيات القرن العشرين، والذي بدا وكأنه أحد منتجات السياسات الكينيزية. ولقد زعم المعلم الاقتصادي الأكبر في ذلك العصر ، ميلتون فريدمان ، أن الحكومات لابد وأن تركز على الحفاظ على "سلامة" المال وأن تترك الاقتصاد ليرعى نفسه بنفسه. ومن تعاليم ذلك "الاقتصاد الكلاسيكي الجديد"، كما بات يُـعرَف بعد ذلك، أن الاقتصاد من شأنه أن يستقر تلقائياً حتى يصل إلى مرحلة التشغيل الكامل للعمالة، والإبداع، وارتفاع معدلات النمو، بشرط غياب التدخلات الحكومية الثقيلة.
Ekonomický guru té doby Milton Friedman tvrdil, že záměrná snaha o plnou zaměstnanost zákonitě přiživuje inflaci. Vlády by se prý měly soustředit na udržování „zdravých“ peněz a nechat ekonomiku, ať se o sebe postará sama. „Nová klasická ekonomie“, jak se této teorii začalo říkat, učila, že při absenci mohutných vládních zásahů budou ekonomiky přirozeně tíhnout k&#160;plné zaměstnanosti, většímu podílu inovací a vyššímu tempu růstu.