كان بوش الأب يتنافس مع رونالد ريجان للفوز بترشيح الحزب الجمهوري في عام 1980. ولقد اقترح ريجان آنذاك أن التخفيضات الضريبية سوف تسدد تكاليفها بنفسها، أي أنها سوف تزيد الإيرادات ـ وهي الفكرة التي أصبحت تعرف باسم اقتصاد "جانب العرض". لا شيء خطأ في القلق بشأن التأثير المثبط لفرض ضرائب أعلى، ولكن النسخة المتطرفة التي قدمها ريجان لا تنطبق حقاً على الولايات المتحدة. فحين تخفض الضرائب فلابد وأن تنخفض العائدات، وهذا يعني عجزاً أكبر في الميزانية.
Reagan tehdy naznačoval, že se daňové škrty zaplatí samy, protože povedou ke zvýšení výnosů – tato představa později vešla ve známost jako „ekonomie nabídkové strany“. Na obavách z odrazujícího efektu vyšších daní není nic špatného, avšak extrémní verze předložená Reaganem opravdu na Spojené státy neplatila.