ولكن كيف تجنبت الصين الوقوع في هذا الفخ؟ لقد كان أضخم ازدهار حققه الاستثمار "الخاص" في الصين (على الأقل حتى منتصف تسعينيات القرن العشرين) من خلال " مؤسسات المدينة والقرية " (TVEs)، والتي كانت عبارة عن مجموعة من الشركات كانت للحكومات المحلية حصة في ملكيتها. وبهذا فقد نشأت شراكة ناجحة بين شركات المقاولات الخاصة والحكومة.
Největší boom „soukromých" investic v Číně se odehrával (přinejmenším do poloviny devadesátých let) v takzvaných „okrskových a vesnických podnicích" (TVEs). Jednalo se o firmy, v nichž majetkové podíly obvykle držely místní vlády.