ونظراً للمشاكل مع وكالات التصنيف، يدرك المستثمرون والهيئات التنظيمية الحاجة إلى نهج مختلف. وقد حاول المستثمرون تحديد بدائل جيدة ــ وفشلوا إلى حد كبير. والواقع أن تقييم مخاطر مثل الفوارق بين أسعار الفائدة على الديون السيادية ومقايضات العجز عن سداد الائتمان يتفاعل بسرعة (وغالباً بشكل مفرط)؛ ولكن لأن مثل هذه التقييمات لا تعكس سوى فهم السوق للمخاطر، فإنها لا تشكل آلية منهجية للكشف عن المخاطر المستترة وتجنب الأزمات. والواقع أن الارتفاع المفاجئ الأخير في حِدة تقلبات السوق يشير إلى أنها لا تقل سوءاً عن وكالات التصنيف في استكشاف علامات الإنذار المبكر من متاعب مقبلة.
Posudky rizik, jako je rozpětí suverénních úrokových sazeb a swapy úvěrového selhání, reagují rychle (a často přehnaně), ale jelikož jsou pouze odrazem toho, jak trh chápe riziko, nejsou systémovým mechanismem k odhalování skrytých rizik a předcházení krizím. Ostatně nedávný náhlý vzestup tržní volatility naznačuje, že s ohledem na detekci počátečních signálů upozorňujících na potíže jsou stejně špatné jako ratingové agentury.