Wie interessant sind innovative Start-ups für große Investoren?
Ich habe schon etliche Start Ups bei der Investorensuche begleitet, so dass ich hier schon mitreden kann. Um die Frage beantworten zu können, muss man sie erst einmal aufteilen:
1. wer sind "große" Investoren?
2. was bedeutet innovativ?
3. reicht das Interesse auch für direkte Investitionen in ein Startup?
zu 1.
Richtig große Investoren sind natürlich die Top 100 der Forbes Miliardärsliste, die teilweise über eigene Vehikel verfügen, über die sie Venture Capital auch in Startups schleusen. Dies geschieht aber nicht direkt, sondern wird meistens in Abstimmung mit Co-Investoren über gebündelte Fonds getätigt, einfach um über eine hohe Risikostreuung auch eine angemessene Rendite zu erzielen. In dieser Liga spielen auch Hedge Fonds und Private Equity Firmen, die mit einem kleinen Teil ihres Kapitals in Startups investieren.
Reine Venture Capital Gesellschaften, Multimillionäre und große Angel Investoren sind genau so wie große Unternehmen fast nur noch in der Größenordnung bis 10 Mio. Euro pro Investment unterwegs, und auch hier findet über diverse Plattformen meist eine "Haufenbildung" statt. Heißt, wenn einer investiert, springen andere auf, wobei der erste hinsichtlich der Due Dilligence die Hauptarbeit macht, dafür aber meistens auch einen höheren Anteil für sein Geld bekommt.
Die letzte Gruppe "großer" Investoren sind mittelständische Unternehmen und Family Offices, die hauptsächlich branchenbezogen investieren, da sie dort über eine herausragende Expertise verfügen. Bei diesen Investoren könne Startups punkten, die eine Erweiterung oder Bereicherung der Unternehmen darstellen, aus denen das Kapital kommt.
zu 2.
Innovativ bedeutet im Gegensatz zu der immer wieder geäußerten Ansicht nicht, dass man irgendwas mit Software, Internet, Medien, Fin- oder Biotech am Start hat, auch wenn in diese Startups das meiste Geld fließt. Innovativ sind auch neue Herstellung- und Produktionsverfahren für altbekannte Produkte, wie zum Beispiel Picolaser für Zahnärzte, Motoren, die Benzin aller Sorten, Wasserstoff und Methanol verbrennen können, Hightech Schweißgeräte unter Vakuum oder Blockheizwerke auf Methanolbasis und kompakte Wasserentsalzungsanlagen, die wesentlich kostengünstiger sind als herkömmliche Anlagen. Küchen oder Gartengadgets. Alles was das Leben leichter macht ist innovativ. Oder was eine Nische im Markt bedient. Bedeutet leider nicht automatisch, dass man für solche Startups auch Investoren findet, selbst wenn solche Unternehmen hohe Umsätze und Gewinne versprechen.
zu 3.
Interessant ist zunächst einmal alles, was eine hohe Rendite auf das eingesetzte Kapital in Relation zum Risiko verspricht. Und hier werden "große" Investoren wieder extrem konservativ: von 100 Investments werfen 80 keine Rendite ab, 20 verdienen Geld, und wenn man Glück hat - oder breit gestreut - ist ein Unicorn darunter, mit dem man sämtliche Verluste wieder ausgleichen kann. Interssant bist du als Startup immer dann, wenn du über USP´s verfügst, keine oder wenige Mitbewerber in der Branche hast, und dich für ein mickriges Gehalt in den ersten 1–2 Jahren ausbeutest. Deine Mitarbeiter bekommen Optionen und Praktikantengehälter, arbeiten auch am Wochenende und nehmen keinen Urlaub. Innovative Arbeitsmodelle nennt man das. Sehr interessant für Investoren. Auch Ideen, die mit wenig Geld und Aufwand abgekupfert werden können sind interessant, da Investoren i.d.R. über eine Beteiligung verfügen, die aus dieser Idee schneller ein Produkt machen kann, als das Startup.
Die hier gemachten Aussagen sind nicht vollständig. Wenn die Frage konkreter wäre, könnte ich auch konkreter antworten.