Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um Microsoft Aktien zu kaufen?
Microsoft ist ein tolles Unternehmen aber für dein sauerverdientes Geld heute zu teuer.
Microsoft hat steht im Wettbewerb hervorragend da. Die drei Geschäftsbereiche "Intelligent Cloud" (u.a. Azure), "More Personal Computing" (u.a. Windows, Bing, Xbox, Gaming) und "Productivity and Business Processes" (u.a. Office/Microsoft 365, LinkedIn, …) sind führend. Die Markteintrittsbarrieren sind durchwegs hoch bis sehr hoch. Entsprechend sensationell sind die Margen, so beträgt die EBIT Marge umwerfende 43 Prozent! Auch das Management ist extraklasse, allen voran der CEO Satya Nadella. Erst heute hat Satya Nadella die Führungscrew von OpenAI (dem Entwickler von ChatGPT) abgeworben stärkt so seine eigene Forschungsabteilung für Künstliche Intelligenz ohne etliche Milliarden USD für eine Übernahme von OpenAI zu riskieren - genial.
Microsoft hat also führende Produkt und ein tolles Management und ist daher stehts eine Überlegung wert, wenn man Geld in Aktien anlegen möchte - sollte denn der Preis stimmen.
Auch an der Börse gilt, im Einkauf liegt der Gewinn. Wie erkennt man nun, ob ein Unternehmen derzeit günstig bewertet ist? Viele sehen sich den Kurschart an und spekulieren wild, aber das ist aus meiner Sicht wenig hilfreich.
Besser wäre es, einerseits den Wert des Unternehmens zu bestimmen und diesen ins Verhältnis zum zu bezahlenden Preis zu setzen. Eine einfache Bewertungskennzahl die genau das macht ist das sogenannte Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), also dem Verhältnis aus Kurs und dem Gewinn pro Aktie.
Der Kurs von Microsoft ist heute bei ungefähr 377 Dollar. In den letzten zwölf Monaten wurden 10,45 Dollar je Aktie verdient, also ergibt sich ein KGV von mehr als 35 (=377/10,45). Wenn du eine Aktie besitzt und der Gewinn unverändert bleibt, musst also ganze 35 Jahre warten, bis die Aktie den Kaufpreis erwirtschaftet hat. Das ist äußerst sportlich! Ein durchschnittlicher Wert liegt eher so um die 15, also ist 35 mehr als doppelt so teuer.
Microsoft ist ein super Unternehmen aber derzeit ganz bestimmt kein Schnäppchen.
Wenn man in Microsoft schon investiert ist und langfristig orientiert ist, würde ich dabei bleiben. Gemessen am KGV war Microsoft schon seit Jahren nicht mehr so teuer wie heute (11/2023). Warte bei Microsoft also entweder auf günstigere Einstiegskurse oder investiere in andere Aktien. Auch andere Mütter haben schöne Töchter.
Recherchiere und analysiere selbst. Fang an eigenständig zu denken und triff deine eigenen Anlageentscheidungen. Mein Beitrag ist keine Handlungsempfehlung. Ich stelle lediglich meine Meinung zur Diskussion und natürlich kann sich meine Meinung oder die Fakten oder beides jederzeit ändern. Selbstverständlich handelt es sich dabei auch um keine Anlageempfehlung, ich kenne ja weder deine individuelle Situation noch weiß ich etwas fundamentales über deine Anlageziele.