Was ist der Unterschied zwischen Optionen, Swaps und Futures?
Optionen verbriefen ein Recht.
Futures verbriefen ein Recht und eine Pflicht.
Kaufe ich eine Call-Option auf Aktie A, so kaufe ich das Recht die Aktie A um einen bestimmten PKurs zu kaufen. Fällt die Aktie unter diesen Kurs so ist meine Option wertlos. Optionen können entweder stichtagsbezogen ausgeübt werden (europäisch) oder zeitraumbezogen (amerikanisch).
Ein Future auf den Kauf von Aktie A zu einem bestimmten Zeitpunkt heißt dass ich kaufen werde komme was kommt. Habe ich ein Future für eine Kauf von Aktie A zum Kurs X so werde ich zu diesem Kurs kaufen, selbst wenn der aktuelle Kurs weit unter X liegt. Diese Art von Geschäften nennt mann auch oft Termingeschäfte. Nichts für schwache Nerven, Futures werden oft an Warenterminbörsen verwendet, sie können also das Recht und die Pflicht zum 30.6. 500.000 Barrel Crude um 40$ kaufen wenn es jemand gibt der den entsprechenden Putfuture gegenhält.
Swaps sind etwas komplizierter, im allgemeinen werden hier unterschiedliche Zahlungsströme zu unterschiedlichen Konditionen verknüpft. Z.B. eine Fixzinszahlung auf X Kapital der eine Variabelzinszahlung in ähnlicher Höhe gegenübersteht. Man kann sich damit z.B. gegen das Risiko von Zinssteigerungen bei Krediten absichern (und dabei aber auch draufzahlen wie einige unserer Gemeinden die sich das aufschwatzen ließen ohne zu verstehen was es ist).
All diese Papiere zählen zu den Derivativen. Sprich sie sind von einem Basiswert abgeleitet. Der Kurs wird sich oft in die gleiche Richtung der Kurse der Basiswerte bewegen, allerdings können schon kleine Schwankungen des Basiswerts große Ausschläge beim Kurs des Derivats bewirken (Hebel).