Edusammud jätkusid ka hooaja lõpus, Mercedes-Benz arendades W196't kogu aasta vältel. Mercedes-Benz domineeris jälle hooaja, Fangio võitis neli võistlust ja tema uus meeskonnakaaslane Stirling Moss võitis Briti Grand Prix. Fangio ja Moss lõpetasid selle aasta meistrivõistlustes esimesena ja teisena. 1955. aasta õnnetus Le Mansi 24 tunni võidusõidul 11. juunil, mille tagajärjel hukkus Mercedes-Benz'i sportautojuht Pierre Levegh ja rohkem kui 80 pealtvaatajat, põhjustas Prantsuse, Saksa, Hispaania ja Šveitsi Grand Prix'i tühistamise. Hooaja lõpus loobus meeskond mootorspordi, sealhulgas Formule 1 mängudest. Sel esimesel perioodil võitis Mercedes kokku 9 võistlust, sealhulgas kolm Grand Prix't (prantsuse Grand Prix 1954).
, 1954 Itaalia Grand Prix ja 1955 Itaalia Grand Prix) võitis aerodünaamiline "Tüüp Monza", muutes need ainsateks kolmeks võistluseks, mida võitis Formula 1 ajaloos suletud ratta auto.