Mohammad Reza jõudis võimule II maailmasõja ajal pärast seda, kui anglo-nõukogude sissetung sundis tema isa Reza Shah Pahlavi tagasi astuma. Mohammad Reza valitsemise ajal natsionaliseeris Iraani peaminister Mohammad Mosaddegh Briti omandis oleva naftatööstuse, kuni Suurbritannia ja USA toetatud riigipöörduni.
vallutas Mosaddegh ja tõi tagasi välismaised naftakompaniid vastavalt konsortsiumile 1954.