Enne 1988. aasta Iisraeli parlamendivalimisi naasis Netanyahu Iisraeli ja liitus Likud'i parteiga. Likud'i sisemistes valimistes oli Netanyahu viiendal kohal partei nimekirjas. Hiljem valiti ta 12. Knesseti liikmeks ja nimetati välisministri Moshe Arensi ja hiljem David Levy asetäitjaks. Netanyahu ja Levy ei teinud koostööd ja rivaalsus nende vahel ainult intensiivis hiljem. 1991. aasta alguses Läänemere sõja ajal oli inglise keelt hästi kõnelev Netanyahu Iisraeli peamine esindaja CNN-i ja teiste uudisteagentuuride meediaintervjuudes. 1991. aasta Madridi konverentsil
Netanyahu oli Iisraeli delegatsiooni liige, mida juhtis peaminister Yitzhak Shamir. Pärast Madridi konverentsi nimetati Netanyahu Iisraeli peaministri kabineti aseministriks.