CAPM võtab arvesse vara tundlikkust mitterahastatava riski suhtes (tuntud ka kui süsteemne risk või tururisk), mida finantstööstuses sageli esindab kvantiteetiline beeta (β), samuti turu oodatav tootlus ja teoreetilise riskivaba vara oodatav tootlus. CAPM eeldab teatud vormi kasuliku funktsiooni (mille puhul ainult esimesel ja teisel hetkel on oluline, st risk mõõdetakse variantsiga, näiteks ruutväärtuse kasuliku väärtusega) või alternatiivselt vara tootlus, mille tõenäosuse jaotused on täielikult kirjeldatud esimese kahe hetke (näiteks normaalne jaotus) ja null tehingukulud (vajalikud mitmekesistamiseks, et vabaneda kõigist idiosinkraatilistest riskidest). Sellistel tingimustel näitab CAPM, et omakapitali kulusid määrab ainult beeta.
mitterahastatav risk