Zhao saavutas edasise edu filmiga "Nomadland" (2020), mis tõmbas kaasa rahvusvahelise tunnustuse ja võitis paljusid auhindu, sealhulgas Kuldse Lõvi Veneetsia filmifestivalil, Rahva valik auhinna Toronto rahvusvahelisel filmifestivalil ja arvukalt parima filmi auhindu. Zhao võitis Oscara auhindade reþissööri auhindu.
, Directors Guild of America Awards, Golden Globe Awards ja British Academy Film Awards; mõlemas organisatsioonis oli ta teine naine, kes võitis. Filmi eest pälvis Zhao neli Oscari auhinna nominatsiooni. Ta võitis nii parima filmi kui ka parima režissööri, saades kahekordseks naiseks ajaloos, kes võitis viimase pärast Kathryn Bigelow'd 2010. aastal, ja esimeseks värviliseks naiseks, kes võitis kategooria. Ta sai ka kuuendaks naiseks, kes võitis samal aastal mitu Oscari auhinda, pärast Edith Headi, Catherine Martini, Fran Walshit, Kathryn Bigelow'd ja Frances McDormandit. Film ei ole Hiinas teatrisse jõudnud. Arvatakse, et see on tingitud tema varasematest kommentaaridest rahva kohta. Samuti tsenseeriti uudiseid tema parima režissööri auhinna võitmisest Akadeemia auhindadel.