Bändi moodustasid esmane liige Gerard Way ja trummar Matt Pelissier Newarkis, New Jerseys, varsti pärast 11. septembri rünnakuid. World Trade Center tornide langemist nägemine mõjutas Way elu nii palju, et ta otsustas bändi luua. Way kirjutas laulu "Skylines and Turnstiles", et väljendada oma tundeid 11. septembri kohta ja varsti pärast seda värvati Ray Toro bändi kitaristiks, sest tol ajal ei saanud Way laulda ja kitarri mängida samaaegselt. Bändi nime soovitas bassi kitarist Mikey Way, Gerardi noorem vend, kes töötas Suns & Noble'is, kui ta sai Irvine Welsh'i raamatu pealkirjast: Ecstasy: Three Tales of Chemical Romance. Esimesed salvestamised toimusid Pelissi juures, kus World Trade Center tornide langemine mõjutas Way'i elu sellisel määral, et ta otsustas alustada bändi.
Matt Pelissier