Er bod targed Prif Weinidog y DU i haneru chwyddiant wedi'i gyrraedd, cyfuniad o ffactorau byd-eang sydd wedi gorfodi cwymp mewn prisiau ynni a bwyd a rhaglen Banc Lloegr i gynyddu cyfraddau llog sydd bron yn gyfan gwbl gyfrifol am hyn. Mae’r Sefydliad Astudiaethau Cyllid yn nodi nad oes gwelliant ystyrlon wedi’i weld o ran cyllid cyhoeddus, mae’r rhagolygon ar gyfer twf wedi gwanhau, ac mae disgwyl i chwyddiant aros ar lefel uwch am gyfnod hwy. Mae’r OBR yn rhagweld y bydd safonau byw 3.5% yn is y flwyddyn nesaf nag yr oeddent cyn y pandemig – y cwymp mwyaf mewn safonau byw ers i gofnodion ddechrau cael eu cadw yn y 1950au.
While the Prime Minister’s target to halve inflation has been met, this is almost entirely down to a combination of global factors driving down energy and food prices and the Bank of England’s programme of increasing interest rates. The Institute for Fiscal Studies notes that the public finances have not meaningfully improved, the growth outlook has weakened, and inflation is expected to stay higher for longer. The OBR forecasts that living standards will be 3.5% lower next year than before the pandemic – the largest fall in living standards since records began in the 1950s.