L 302/32 Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej 17.11.2009 DYREKTYWY DYREKTYWA PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (wersja przekształcona) (Tekst mający znaczenie dla EOG) PARLAMENT EUROPEJSKI I RADA UNII EUROPEJSKIEJ, uwzględniając Traktat ustanawiający Wspólnotę Furopejską, w szczególności jego art. 47 ust. 2, uwzględniając wniosek Komisji, stanowiąc zgodnie z procedurą określoną w art. 251 Traktatu (!), a także mając na uwadze, co następuje: (1) Dyrektywa Rady 85/611/EWG z dnia 20 grudnia 1985 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonaw- czych i administracyjnych odnoszących się do przedsię- biorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (2) została kilkakrotnie znacząco zmieniona (*). Ze względu na konieczność dalszych zmian, dla zachowania przejrzystości, dyrektywa ta powinna zo- stać przekształcona. Dyrektywa 85/611/EWG przyczyniła się w dużym stopniu do rozwoju i sukcesu europejskiego rynku funduszy in- westycyjnych. Jednakże pomimo ulepszeń wprowadza- nych od momentu przyjęcia dyrektywy, a w szczególności w 2001 r., stało się powoli jasne, że istnieje potrzeba wprowadzenia zmian do ram prawnych dotyczących UCITTS w celu dostosowania ich do rynków finansowych dwudziestego pierwszego wieku. Zielona księga Komisji z dnia 12 lipca 2005 r. w sprawie usprawnienia ram prawnych UE dla funduszy inwestycyjnych rozpoczęła publiczną debatę na temat sposobu, w jaki dyrektywa 85/611/EWG powinna zostać zmieniona w ce- lu sprostania nowym wyzwaniom. W procesie intensyw- nych konsultacji sformułowano podzielany przez większość wniosek o konieczności wprowadzenia zasad- niczych zmian w tej dyrektywie. (!) Opinia Parlamentu Europejskiego z dnia 13 stycznia 2009 r. (dotych- czas nieopublikowana w Dzienniku Urzędowym) oraz decyzja Rady z dnia 22 czerwca 2009 r. (?) Dz.U. L 375 z 31.12.1985, s. 3. (3) Zob. załącznik III, część A. (3) Ustawodawstwa krajowe regulujące przedsiębiorstwa zbio- rowego inwestowania powinny zostać skoordynowane w celu zbliżenia warunków konkurencji między tymi przedsiębiorstwami na poziomie wspólnotowym, a jedno- cześnie w celu zapewnienia bardziej skutecznej i bardziej jednolitej ochrony posiadaczy jednostek uczestnictwa. Koordynacja taka ułatwi usunięcie ograniczeń swobodne- go przepływu jednostek uczestnictwa w UCITS we Wspólnocie. Uwzględniając te cele, wskazane jest zapewnienie wspól- nych podstawowych zasad dotyczących udzielania zezwo- leń, nadzoru, struktury i działalności UCITS mających swoją siedzibę w państwach członkowskich oraz informa- cji, jakie są obowiązane publikować. Koordynacja ustawodawstw państw członkowskich po- winna ograniczyć się do UCITS innych niż te typu zamk- niętego, które promują sprzedaż swoich jednostek uczestnictwa w obrocie publicznym we Wspólnocie. Po- żądane jest, aby w ramach celów inwestycyjnych zezwo- lono UCITS na dokonywanie inwestycji w instrumenty finansowe inne niż zbywalne papiery wartościowe, które są wystarczająco płynne. Instrumenty finansowe, które kwalifikują się, aby być aktywami inwestycyjnymi portfela UCITS, powinny być wymienione w niniejszej dyrektywie. Wybór inwestycji do portfela za pomocą indeksu jest tech- niką zarządzania. W przypadku gdy przepis niniejszej dyrektywy wymaga podjęcia działań przez UCITS, należy rozumieć, że przepis ten odnosi się do spółki zarządzającej w przypadkach, gdy UCITS zostało ustanowione jako fundusz wspólny zarzą- dzany przez spółkę zarządzającą i gdy fundusz ten nie może działać z własnej inicjatywy, gdyż nie ma osobowo- ści prawnej. Do celów dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europej- skiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie ryn- ków instrumentów finansowych (*) jednostki uczestnictwa UCITS uznaje się za instrumenty finansowe. (*) Dz.U. L 145 z 30.4.2004, s. 1.