Quelle banque d'affaires s'est effondrée en 1995 à cause des dettes non autorisées accumulées par le trader Nick Leeson ?
Barings
En France aux XVIIe et XVIIIe siècles, un banquier d'affaires ou marchand-banquier n'était pas seulement considéré comme un commerçant mais recevait également le statut d'entrepreneur par excellence. Les banques d'affaires du Royaume-Uni ont vu le jour au début du XIXe siècle, la plus ancienne étant la Barings Bank. La montée du protestantisme a cependant libéré de nombreux chrétiens européens des diktats de Rome contre l'usure. À la fin du XVIIIe siècle, les familles de marchands protestants ont commencé à s'orienter de plus en plus vers le secteur bancaire, en particulier dans les pays commerçants comme le Royaume-Uni (Barings), l'Allemagne (Schroders, Berenbergs) et les Pays-Bas (Hope & Co., Gülcher & Mulder). ) Dans le même temps, de nouveaux types d’activités financières ont élargi le champ d’action du secteur bancaire bien au-delà de ses origines. Les familles des banques d’affaires s’occupaient de tout, depuis la souscription d’obligations jusqu’à l’octroi de prêts étrangers. Par exemple, le commerce des lingots et l’émission d’obligations étaient deux des spécialités des Rothschild. En 1803, Barings s'associe à Hope & Co. pour faciliter l'achat de la Louisiane. *Banque Barings
Une banque d'affaires est une institution financière qui fournit des capitaux aux entreprises sous forme d'actions plutôt que de prêts. Une banque d'affaires fournit également des conseils sur les questions d'entreprise aux entreprises dans lesquelles elles investissent. Au Royaume-Uni, le terme historique « banque d'affaires » désigne une banque d'investissement.

Aujourd'hui, selon la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis, « le terme banque d'affaires désigne généralement des investissements en capital-investissement négociés par des institutions financières dans des titres non enregistrés de sociétés privées ou publiques ». Les banques commerciales et les banques d'investissement peuvent exercer des activités de banque d'affaires. Historiquement, l'objectif initial des banques d'affaires était de faciliter et/ou de financer la production et le commerce des matières premières, d'où le nom de « marchand ». Peu de banques limitent aujourd’hui leurs activités à un périmètre aussi restreint.

Histoire

Les banques d’affaires sont en fait les premières banques modernes. Ceux-ci ont été inventés au Moyen Âge par des marchands de céréales italiens. À mesure que les marchands et les banquiers lombards grandissaient en raison de la vigueur des récoltes céréalières des plaines lombardes, de nombreux Juifs déplacés fuyant la persécution espagnole furent attirés par le commerce. Ils ont apporté avec eux d’anciennes pratiques des routes de la soie du Moyen et de l’Extrême-Orient. Initialement destinées au financement de longs voyages commerciaux, ces méthodes ont été appliquées au financement de la production et du commerce des céréales.

En France aux XVIIe et XVIIIe siècles, un banquier d'affaires ou marchand-banquier n'était pas seulement considéré comme un commerçant mais recevait également le statut d'entrepreneur par excellence. Les banques d'affaires du Royaume-Uni ont vu le jour au début du XIXe siècle, la plus ancienne étant la Barings Bank.

Les Juifs ne pouvaient pas posséder de terres en Italie, alors ils pénétrèrent dans les grandes places et halles commerciales de Lombardie, aux côtés des commerçants locaux, et installèrent leurs bancs pour faire le commerce des récoltes. Ils avaient un grand avantage sur les locaux. Il était strictement interdit aux chrétiens de commettre le péché de l'usure, défini comme le prêt à intérêt (l'Islam condamne de la même manière l'usure). Les nouveaux arrivants juifs, en revanche, pouvaient prêter aux agriculteurs contre les récoltes des champs, un prêt à haut risque à des taux qui auraient été considérés comme usuraires par l'Église ; mais les Juifs n'étaient pas soumis aux diktats de l'Église. De cette façon, ils pourraient garantir les droits de vente des céréales contre la récolte éventuelle. Ils ont alors commencé à avancer le paiement des livraisons futures de céréales expédiées vers des ports éloignés. Dans les deux cas, ils ont tiré profit de la remise actuelle par rapport au prix futur. Ce commerce à deux mains prenait du temps et bientôt apparut une classe de marchands qui négociaient des dettes de céréales au lieu de céréales.

Le Juif de la Cour remplissait à la fois des fonctions de financement (crédit) et de souscription (assurance). Le financement prenait la forme d'un prêt de récolte au début de la saison de croissance, qui permettait à un agriculteur de développer et de fabriquer (par l'ensemencement, la culture, le désherbage et la récolte) sa culture annuelle. La souscription sous la forme d'une assurance récolte ou marchandise garantissait la livraison de la récolte à son acheteur, généralement un grossiste marchand. En outre, les commerçants remplissaient la fonction marchande en prenant des dispositions pour approvisionner l'acheteur en récoltes via des sources alternatives (magasins de céréales ou marchés alternatifs, par exemple) en cas de mauvaise récolte. Il pourrait également maintenir l'agriculteur (ou un autre producteur de matières premières) en activité pendant une sécheresse ou une autre mauvaise récolte, en émettant une assurance récolte (ou produit) contre le risque de mauvaise récolte.

La banque d'affaires est passée du financement du commerce pour son propre compte au règlement des transactions pour le compte d'autrui, puis à la détention de dépôts pour le règlement des « billettes » ou des billets écrits par les personnes qui négociaient encore les céréales. Ainsi, les « bancs » des marchands (bank vient de l'italien banco, banco, comme dans un comptoir) dans les grands marchés aux céréales sont devenus des centres où l'on détenait de l'argent contre un effet (billet, billet, lettre d'échange formelle, plus tard une lettre de change et plus tard encore un chèque).

Ces fonds déposés étaient destinés à être détenus pour le règlement des échanges de céréales, mais étaient souvent utilisés entre-temps pour les propres échanges du tribunal. Le terme faillite est une corruption de l'italien banca rotta, ou banc cassé, ce qui se produit lorsque quelqu'un perd les dépôts de son commerçant. Être « fauché » a la même connotation.

Une manière sensée de déduire les intérêts des déposants par rapport à ce qu'ils pourraient gagner en employant leur argent dans le commerce du banc se développa bientôt ; en bref, leur vendre un « intérêt » dans un métier spécifique, surmontant ainsi l'objection de l'usure. Une fois de plus, cela n’a fait que développer une méthode ancienne de financement du transport de marchandises sur de longues distances.

Les marchés italiens médiévaux ont été perturbés par les guerres et, de toute façon, limités par la nature fracturée des États italiens. C’est ainsi que la génération suivante de banquiers est issue de marchands juifs migrants vivant dans les grandes régions productrices de blé d’Allemagne et de Pologne. Beaucoup de ces commerçants appartenaient aux mêmes familles qui avaient participé au développement du processus bancaire en Italie. Ils entretenaient également des liens avec des membres de leur famille qui, des siècles auparavant, avaient fui l'Espagne pour l'Italie et l'Angleterre. À mesure que la richesse non agricole se développait, de nombreuses familles d’orfèvres (un autre métier non interdit aux Juifs) se sont également progressivement tournées vers le secteur bancaire. Ce cours d’événements a ouvert la voie à l’essor des sociétés bancaires familiales juives dont les noms résonnent encore aujourd’hui, comme Warburgs et Rothschilds.

La montée du protestantisme a cependant libéré de nombreux chrétiens européens des diktats de Rome contre l'usure. À la fin du XVIIIe siècle, les familles de marchands protestants ont commencé à s'orienter de plus en plus vers le secteur bancaire, en particulier dans les pays commerçants comme le Royaume-Uni (Barings), l'Allemagne (Schroders, Berenbergs) et les Pays-Bas (Hope & Co., Gülcher & Mulder). ) Dans le même temps, de nouveaux types d’activités financières ont élargi le champ d’action du secteur bancaire bien au-delà de ses origines. Les familles des banques d’affaires s’occupaient de tout, depuis la souscription d’obligations jusqu’à l’octroi de prêts étrangers. Par exemple, le commerce des lingots et l’émission d’obligations étaient deux des spécialités des Rothschild. En 1803, Barings s'associe à Hope & Co. pour faciliter l'achat de la Louisiane.

Au 19ème siècle, l'essor du commerce et de l'industrie aux États-Unis a conduit à la création de nouvelles banques d'affaires privées puissantes, culminant avec J.P. Morgan & Co. Au cours du 20ème siècle, cependant, le monde financier a commencé à dépasser les ressources des entreprises familiales et autres. formes de banque de capital-investissement. Les entreprises en sont venues à dominer le secteur bancaire. Pour les mêmes raisons, les activités de banque d’affaires ne sont devenues qu’un domaine d’intérêt pour les banques modernes.

Voici une liste des banques d’affaires d’hier et d’aujourd’hui :

*Banque Barings
*Banco Urquijo
*Banque Berenberg
*Banque Bethmann
*BDT Capital Partenaires
*N. M. Rothschild & Fils
*George Peabody & Co.
*Kleinwort Benson
*Guinness Mahón
*Schröders
*J. S.Morgan & Co.
*Espoir & Cie.
*Defoé Fournier & Cie.
*Frères proches
*Morgan Grenfell & Co.
*Greenhill & Co.
*Robert Fleming & Cie.
*Kuhn, Loeb & Co.
*Banque Hambros
*Colline Samuel
*Brown, Shipley & Co.
*Frères Brown Harriman & Co.
*Samuel Montagu & Cie.
*H. J. Merck & Co.

Pratiques modernes

Connues sous le nom de « maisons d'acceptation et d'émission » au Royaume-Uni et de « banques d'investissement » aux États-Unis, les banques d'affaires modernes offrent un large éventail d'activités, notamment la gestion d'émissions, la gestion de portefeuille, la syndication de crédit, l'acceptation de crédit, le conseil en matière de fusions et d'acquisitions, l'assurance. , etc.

Parmi ces deux classes de banques d’affaires, la variante américaine initie des prêts puis les vend aux investisseurs. Ces investisseurs peuvent être des sociétés d'investissement privées telles que MidOcean Partners. Même si certaines de ces sociétés s'appellent elles-mêmes « banques d'affaires », elles présentent peu, voire aucune, des caractéristiques des anciennes banques d'affaires.